Всем пятница!

Американские индексы вчера очень хорошо подросли и вообще пока стремятся прервать самую длинную полосу потерь последние десятилетия. Индекс SnP500 же в моменте находится на минус 14% от своего пика, то есть пока отскочил от границы подтверждающий медвежий рынок.

Сильно помогли всему рынку растущие прогнозы прибыли ритейлеров во главе с универмагом M, который подскочил  в цене на 19%, так же сильно выперли дисконтные магазы DG и DLTR на 13% и 22% соответственно. ТО есть в условиях выросших цен, потребители предпочитают более дешевые товары дорогим, но главное покупают.

За вчера стоит отметить важный момент – плохие макроэкономические данные по пособиям по безработице, упавшие сильней ожиданий ВВП и продажи домов, по сути принесли хорошее настроение и рост всех индексов. Потому что вселяет надежду инвесторам, что ФРС увидит, что экономика находится в очень мягком состоянии и не будет жестить. Как привел пример один аналитик, это как пытаться зимой на скользкой дороге плавно нажать на тормоза, а не ударять по ним, чтоб машину не занесло, но она плавно притормозила.

Всем среда!

Америка завершила вчерашний день не однозначно. Широкому SnP500 удалось сократить просадку, а DOW вообще смог вылезти в плюс. На фьючах они в моменте дальше подрастают. Многие аналитики обращают внимания что макроэкономическая ситуация в Америке подпортилась за последнее время, на примере упавших корпоративных доходов и прогнозов по ним в следствии высокой инфляции.

А вот в GS уверены, что единственное, что может спасти Американские акции от еще более глубокого медвежьего рынка, если ФРС даст заднюю и перестанет ужесточать ДКП. К такому же мнению присоединяется крутой трейдер Билл Акман, сказав что инфляцию остановит либо более агрессивная политика ФРС или крах рынка. Вот только пока в моменте ФРС настроено решительно и будет бороться с инфляцией до конца, по крайней мере на вчерашнем выступлении глава американского ЦБ Пауэлл вообще ничего не сказал про денежно кредитную политику, похоже порадовать нечем или дед что-то задумал. Сомнительное конечно облегчение, но некоторые аналитики замечают, что с инфляцией может помочь обезьянья оспа, а точнее локдауны, которые могут ввести из-за нее (2 из которых уже ввели в Бельгии и Германии). Так как в случае локдаунов может понизиться спрос, и тогда инфляция должна замедлиться.

Всем вторник!

Америка начала неделю достаточно бодрым отскоком, что неудивительно ибо снижение затянулось, особенно в DOW, вот он сильнее остальных и вырос. Помог подрасти банковский сектор во главе  с JP Morgan, который повысил прогноз процентных доходов в этом году и сам вырос больше чем на 6%. Но надо сказать, что как отмечают многие аналитики, пока этот рост больше напоминает временное облегчение, чем начало новой тенденции. Отскочивший SnP хоть и теряет с пика менее 20%, но пока не подтверждает в данный момент нахождение в медвежьем рынке.

Из позитива вчера круто выпер WMware его собирается покупать Broadcom поэтому акция выросла на 25%, поздравляю!!! А вот акционеры DiDi проголосовали за делистинг с НьюЙоркской бирже, и акция упала на 4% до $1,44. Вот так бесславно заканчивают свою историю китайский оператор такси в Америки. Напомню, что в прошлом июле они разместились по $17, а сейчас стоят меньше $1,5 или потеряли 90% стоимости за время размещения в Америке. Вообще IPO вещь гораздо рискованней, чем кажется на первый взгляд, часто могут встречаться и такие провальные истории. Еще факпак SNAP не удачно отчитался и еще дал неутешительный прогноз по прибыли, акции на постмаркете ушатали аж на 30%. Таким темпом акция уже скора может растерять весь свой пост ковидный рост. А вот ZM молодец неплохо отчитался и слегка отскочил от локального дна, но вряд ли это поможет сломать нисходящий тренд в акции.

Всем понедельник!

Главное событие пятницы, которое пальнуло прям с открытия торгов и сильно всех взбудоражило — это хождение рубля до курса почти 57 к доллару ИЛИ укрепление на уровень 4х летней давности, что конечно представить сложно, учитываю настроения, нависшие над нашим рынком. А вот в экономическую теорию происходящее как раз укладывается. Просто как мало кто верил в наступление военного конфликта, так и не представляли, что экономика сложится таким образом, что рубль в 2 раза укрепится, а не обесценится в 4. К примеру, получилось так что сейчас в условиях жесточайших санкций, Россия от ЕС ежедневно получает за газ в 2 раза больше, чем год назад.

По данным московской биржи на срочном рынке в пятницу перед открытием торгов 83% участников сидели в лонге по USD, ну или куплены в $. С большой вероятностью можно сказать, что многих вынесло практически сразу после открытия, кто-то мог сам закрыться, у кого-то стоп сработал, а кого-то, к сожалению, маржинкольнуло. Именно так выглядит капитуляция, когда цена на какой-либо инструмент двигается вниз, но в какой-то момент на порядок увеличивает и скорость, и силу движения. Так на графике рисуется паническое бегство из инструмента (в данном случае USDrub), или  простыми словами это происходит, когда каскадом у большого количества участников торгов окончательно сдают нервы и они принимают тяжелое решение закрыть большой убыток (опять же продать доллар и купить рубли) и делают это наперегонки, тем самым, еще сильней увеличивая свой лось.

Всем пятница!

Мне казалось что Америка должна была вчера отскочить после такого разлива, но она хоть и не так сильно, но все таки припала дальше, правда фьючерсы в моменте стоят на тех же значения но в плюсе, поэтому может отскок будет сегодня. Гигант AAPL продолжил движение вниз, оказывая давление на индексы. Яблоко кстати спустилось к сильному уровню поддержки отсюда может отскочить наверх. Сильно вчера припала CSCO после мрачного отчета ее укатали на 14%, если отскочить вместе с рынком акция не сможет, следующая остановка у нее в районе $35.

Кошмаринг #1 по-прежнему инфляция, а точнее желание ФРС победить ее пока любой ценой, но на этом фронте есть и положительные наблюдения. Слегка отступила доходность казначейский 10ти леток и пока консолидируется сильно ниже уровня в 3% годовых. Так же продолжает слабеть сам доллар, сильно просев за вчера и не давая рублю никаких шансов на укрепление.

DB прогнозирует падения SnP на 23% от текущих уровней, это значит что индекс спустится к уровню в 3000 пунктов. Так же эксперты отмечают, что индекс SnP вот вот достигнет 20% падения от последнего хая (сейчас примерно 19%), и тогда он точно подтвердит, что находится в медвежьем рынке, а то блин непонятно было до этого. А падение на 10% напомню это просто намек на медвежий рынок, такие просадки раньше случались и их выкупали.

Всем четверг!

Настоящее кровавое месево вчера было на карте американского рынка. Все 11 секторов Америки ушли в красную зону. А виной всему одна далеко не самая крупная компания, которая просто показала в 2 раза снизившуюся выручку да еще и добавила, что типа «ребята сорян, но дальше будет еще хуже ибо расходы на топливо и перевозку растут». У US ритейлера TGT случился 2й худший день в истории с черного понедельника 1987 года. Потеряв за вчера четверть цены, он подставил не только своих акционеров, но и вообще всех американских акционеров. Ибо даже относительно спокойный DOW Jones вчера ушатался почти на 4%, другие индексы показали самое большое однодневное падение с марта 2020 года.

Такая истерика была вызвана пониманием того что инфляция добралась до одного из главных двигателей американской экономики – потребления. Аналитики объясняют это тем, что хоть зарплаты и растут, но гораздо медленней роста цен и рынок сейчас пытается оценить насколько все будет плохо. Чтоб понимать масштаб инфляционного давления напомню, что начиная с мартовского обвала 2020 года, чтоб выкупить рынки, ФРС напечатала 80% всех существующих сейчас долларов или в 5 раз увеличила количество долларов, бывших до этого. Теперь тормознутый ФРС поднимает ставку по полпроцента за раз, чтоб это исправить.

Всем середина недели!

На американских площадках вчера было позитивный день. Почти весь рынок подрос, так как данные по розничным продажам вышли лучше ожиданий, и промышленное производство продолжает расти, что говорит о не такой уж плохой ситуации в экономики, и больше согласуется с продолжающимся второй квартал подряд экономическим ростом, а не начавшейся рецессией. Подросли такие гиганты как AAPL и TSLA, которые потащили за собой индексы. Хорошо смотрелся авиасектор во главе с Delta, которая повысила прогнозы по выручке, сама подросла и потащила за собой остальных.

А вот WMT снизил годовой прогноз прибыли, и его акции укатали на 11%, что составило самое большое однодневное падение с 1987 года. И кстати акция так круто завалилась, что находится на границе аж 7 летнего восходящего тренда. Этот важный рубеж она будет тестировать в ближайшее время, либо отскочит от него либо тренд будет сломан и в бумаге начнется долгожданная коррекция.

В ВоA провели очередной опрос среди управляющих и подсчитали что они рекордно сократили позиции в технологическом секторе, этот показатель упал до минимума за последние 16 лет. А главный стратег банка отмечает, что инвесторы совершили переворот по отношению к техам и теперь находятся в медвежьей позиции. Как это часто бывает, когда уже все потеряли веру во что-то, оказывается, что это означает приближение дна и скорого разворота.

Всем вторник!

Американцы вчера вяленько отторговались, DOW с SnP ни туда ни сюда, а вот NASDAQ возобновил падение. Пятничный импульс наверх начинает сдавать, хоть и индекс доллара стал постепенно корректироваться, доходность казначейский трежерей уже откорректировалась и возвращается к росту, но пока еще ниже 3% годовых.  На рынке почти все уверены, что на следующем заседании ставка будет так же  поднята на 50 б.п. и судя по всему пока темп будет такой. Глава ФРС не раз на это намекал. Так же вчера было опубликовано падание производственной активности 3й месяц подряд, что тоже насторожило инвесторов. Поэтому сегодня будет повышенное внимание к розничным продажам и отчетностям ритейл гигантов.

Хорошо себя чувствует энергетический сектор, потому что нефть уверенно подросла. На этом рынке уже плавно начинают, готовиться к китайской победе над короной и возвращение второй крупнейшей экономики к нормальному потреблению нефти, а так же что ЕС все таки введет эмбарго на российское топливо.

Всем понедельник!

Американский фондовый сильно подрос в пятницу, потому что вроде как на текущий момент глава ФРС заявил, что поднимать ставку сразу на 3/4 процента на данный момент не собирается. Рост индексов был приличный, но его все равно не хватило чтоб перекрыть падение всей недели.

С последнего крупнейшего кризиса  2008 года рынок постоянно рос, а все просадки практически сразу выкупались и не превышали в среднем 15% (кроме короновирусного нежданчика в марте 20го) поэтому может показаться что и текущая просадка составляющая -16,5% выглядит не так ужасно. Но есть пару важных ньюнсов.

Во1ых в нынешнюю просадку серьезно изменилось направление поведения ФРС. Пока курс на серьезное повышение ставок и сокращение баланса, то есть халявными деньгами они больше помогать не собираются. Во2ых при текущей просадке индексов стоит понимать что, большинство  средних и мелких компаний уже давно мощно просели (типа за 50%) и находятся в downтренде, а индексы пока еще держаться на относительно высоких уровнях за счет огромных триллионных кораблей типа AAPL. Ну и вообще SnP ходил уже и на -20, просто отскочил чутка, а NASDAQ даже с учетом отскока теряет уже 27% от пика.

Всем четверг!

Главной темой на Уолл стрит вчера были данные по потребительской инфляции в виде CPI, который по сути всех разочаровал. С одной стороны опубликованные данные свидетельствуют о том, что инфляция типа замедляется, ибо темп ее наконец стал ниже. НО с другой стороны она замедляется не настолько сильно, как всем бы ОЧЕНЬ хотелось и поэтому настроение у инвесторов улучшилось буквально на пару часов. То, что инфляция хоть и чутка тормознула, но остается вблизи 40 летнего рекорда говорит о том, что ФРС имеет все основания дальше ужесточать свою политику, достаточно резким темпом, который она взяла на последнем заседании.

Важно отметить, что рынок пока слаб и с большей охотой просаживается, чем растет, а так же присутствует высокая волатильность, которая сохранится в ближайшее время, к примеру вчера рынок несколько раз успел изменить направление, а сегодня будут опубликованы новые данные по инфляции производителей, так что болтать еще будет.

Большинство аналитиков пока относятся скептически к ближайшей динамике индекса SnP и прогнозируют, что следующая остановка будет в районе 3 600 пунктов. Однако есть и те, кто ожидают технический отскок в район 4 150 пунктов, при наличие хорошего сигнала о замедлении инфляции.